Program kursu · Inwestowanie 1/3
Inwestowanie · część 1. Decyzje, ryzyko i psychologia
Zanim wybierzesz instrument, ustal po co inwestujesz i ile możesz stracić. Pierwsza część łączy mechanikę rynku, finanse osobiste i psychologię z konkretnym planem działania.
- Poziom
- Od podstaw
- Planowany czas
- 5 tygodni · 35 h
- Tygodniowo
- 7 h tygodniowo
- Forma programu
- Plan: 3 h lekcji, 3 h warsztatu i 1 h kontroli wiedzy w każdym module
Zakres nauki
Program moduł po module
01Cel, horyzont i kapitał
7 h
Porządek w finansach poprzedza pierwszy zakup. Oddziel kapitał inwestycyjny od środków na bieżące życie.
- Poduszka, zadłużenie i zdolność do ponoszenia strat
- Cele nominalne i realne; procent składany
- Horyzont, regularne wpłaty i ryzyko kolejności stóp zwrotu
- IKE, IKZE, PPK oraz rachunek zwykły: zasady i ograniczenia
Zadanie praktyczne
Napisz jednostronicową politykę inwestycyjną i przelicz trzy scenariusze realizacji celu.
Kryteria zaliczenia
- Jawne koszty i inflacja
- Rozdzielenie potrzeb i tolerancji ryzyka
- Plan bez obietnicy konkretnego zysku
02Jak działa rynek
7 h
Zlecenie trafia do konkretnego rynku, nie do abstrakcyjnego wykresu. Poznaj drogę od informacji do wykonania transakcji.
- Akcja, obligacja, ETF, fundusz i instrument pochodny
- Zlecenia limit i market, spread, poślizg oraz luki
- Broker, depozyt, rozrachunek i ryzyko kontrahenta
- Prospekt, KID, opłaty i waluta notowania a waluta ekspozycji
Zadanie praktyczne
Porównaj trzy sposoby uzyskania tej samej ekspozycji i policz pełny koszt wejścia i wyjścia.
Kryteria zaliczenia
- Źródła dokumentów produktu
- Uwzględniona płynność i spread
- Wyjaśniona struktura prawna
03Ryzyko przed stopą zwrotu
7 h
Nie każde ryzyko można sprowadzić do jednego procentu. Pracuj na scenariuszach i ograniczeniach.
- Zmienność, obsunięcie, strata trwała i ryzyko kredytowe
- Koncentracja, korelacja i ryzyko walutowe
- Dźwignia, depozyt i wymuszone zamknięcie
- Limity pozycji i test utraty płynności
Zadanie praktyczne
Przygotuj mapę ryzyka i stress test portfela podczas spadku akcji, wzrostu stóp i osłabienia złotego.
Kryteria zaliczenia
- Scenariusze nie udają prawdopodobieństw
- Limit ekspozycji przed zakupem
- Uwzględniona niestabilność korelacji
04Psychologia decyzji
7 h
Dobra analiza nie wystarcza, jeśli reguły zmieniają się pod wpływem strachu. Naucz się rozpoznawać własne skróty myślowe.
- FOMO, awersja do straty i efekt zakotwiczenia
- Confirmation bias, efekt dyspozycji i nadmierna pewność
- Oddzielenie jakości procesu od przypadkowego wyniku
- Checklisty, przerwa przed transakcją i dziennik decyzji
Zadanie praktyczne
Zapisz tezę i antytezę transakcji, a następnie zrób jej przegląd bez znajomości późniejszego kursu.
Kryteria zaliczenia
- Warunki unieważnienia tezy
- Rozpoznane źródła konfliktu interesów
- Zasady oceny procesu, nie samego zysku
05Makro bez zgadywania
7 h
Odczyt gospodarczy wymaga kontekstu, daty i definicji. Nie myl dobrego nagłówka z dobrym sygnałem inwestycyjnym.
- CPI, PPI, inflacja bazowa i PMI
- Banki centralne, stopy realne i krzywa rentowności
- PKB, bezrobocie, cykl kredytowy i rewizje
- Scenariusz bazowy i zaskoczenie wobec oczekiwań
Zadanie praktyczne
Zbuduj kalendarz danych i opisz wpływ niespodziewanej zmiany stóp na trzy klasy aktywów.
Kryteria zaliczenia
- Data publikacji i okres pomiaru
- Dane oddzielone od interpretacji
- PMI nie jest stopą inflacji
Literatura i źródła programu
- źródło
Materiały edukacyjne dla inwestorów
KNF
Instrumenty, ryzyko i ochrona inwestora
- książka
Investment Valuation
Aswath Damodaran
Wycena i jawne założenia